Educación financiera

Declaración de la Renta ¿Conjunta o por separado?

EFPA España ha elaborado un documento informativo, a partir de un análisis interno que ha realizado entre sus miembros asociados. Este ofrece algunas claves a la hora de tomar la decisión de realizar la declaración de la Renta de forma conjunta o por separado.

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«¿Se puede ser millonario haciendo trading?» por el asociado Juan Luís Vicente Martín

El auge de las redes sociales y la avaricia inherente al ser humano ha hecho que se haga muy popular el trading. La imagen de unos traders «profesionales» que, trabajando pocas horas al día, se hacen ricos llama cada vez la atención más a los jóvenes. Pero nada más lejos de la realidad. En el siguiente artículo vamos a ver si se puede ser millonario haciendo trading.

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Por qué no invertir en fondos sin una estrategia

Por qué no invertir en fondos sin una estrategia

¿Qué es más importante, elegir el mejor fondo o tener una estrategia para invertir en fondos? Pregunto.

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Blockchain, mucho más que la tecnología implícita de Bitcoin. Aplicaciones en las finanzas

Blockchain, Bitcoin, y su aplicación en las finanzas

Cuando hablamos de Blockchain , rápidamente lo relacionamos con la tecnología implícita de las criptomonedas, pero sobre todo con Bitcoin. Sin embargo, esta tecnología tiene muchas otras aplicaciones en las finanzas y en otros sectores.

Desde hace 20 años hasta nuestros tiempos, hemos vivido en el Internet de la información, la libre circulación de información en todo el planeta. Muchos expertos pronostican que la próxima revolución de la red será generada por la cadena de bloques, el Internet del valor, que permite compartir valor (títulos, archivos, patentes…) de una forma digital, descentralizada (sin necesidad de una autoridad central) y totalmente confiable.

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Qué es la inflación y por qué sube cada año

Qué es la inflación y quién la provoca

Ya estamos cerca de las fiestas navideñas, el turrón, el mazapán y el año nuevo, y entre otras cosas la llegada del uno de enero supone cada año la ejecución de una cláusula muy común en cientos de miles de contratos de arrendamiento o de los más variados servicios: la cláusula del IPC. En este artículo explicaremos qué es la inflación, cómo se mide el IPC y por qué sube cada año.

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Qué es la economía conductual o del comportamiento

Que es la economía conductual y su influencia, con ejemplos

La economía conductual o de comportamiento es la ciencia que atribuye las decisiones financieras a un impulso irracional. Por eso, intenta gestionar la inversión teniendo en cuenta estos impulsos. Es decir, las llamadas behavioural economics analizan cómo los factores psicológicos, sociales y cognitivos afectan a nuestra toma de decisiones.

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Cuáles son los mejores seguros para autónomos

Tipos de seguros para autónomos: descripción y ventajas

Invertir en seguridad es, más que una obligación o responsabilidad, un tema imprescindible para cualquier trabajador que ejerza sus funciones y preste sus servicios de forma autónoma (por cuenta propia). Por eso, si es tu caso, probablemente te hayas preguntado cuáles son los mejores seguros para autónomos.

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9 preguntas para entender la nueva Ley Hipotecaria

nueva ley hipotecaria

El pasado 16 de junio entró en vigor la nueva Ley Hipotecaria. Desde entonces, hemos asistido a continuas noticias, tanto para los profesionales como para los clientes de banca, sobre las nuevas bondades de esta norma.
¿Cómo podemos afrontar este nuevo concepto, tanto como clientes como profesionales? Intentaremos destacar los aspectos más importantes de la conocida como LCCI, Ley reguladora de los Contratos de Crédito Inmobiliario.

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Cómo invertir en mercados cuando hay incertidumbre

Perspectivas de mercado - JP Morgan

Con motivo de su participación en la próxima Jornada EFPA de Asesoramiento Financiero en Oviedo, Álvaro Ramírez, Executive Sales en JP Morgan AM, escribe este artículo sobre la perspectiva de mercado para el próximo ciclo y cómo encararlo.

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La regla del 72 y el interés compuesto

Qué es la regla del 72 y para qué sirve

Todos los que hemos estudiado contabilidad conocemos a Fray Luca Pacioli, fraile franciscano italiano del s. XV a quien debemos el sistema contable de partida doble (el debe y el haber) que desde entonces se ha utilizado en todas las instituciones y compañías mercantiles…

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Cómo usar crowdfunding para diversificar la inversión

Cómo usar crowdfunding en el sector inmobiliario

Si preguntásemos a cualquier profesional del mundo financiero que nos enumerase alguna de las principales garantías para proteger el resultado de cualquier inversión, con una probabilidad muy alta, la diversificación ocuparía uno de los primeros lugares en el podium de salvaguardas económicas.

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Por qué debemos tener en cuenta la inflación

Por qué es tan importante la inflación

¿Recuerdas la primera edición de Operación Triunfo? Estamos hablando del año 2001. Entonces, aún pagábamos con pesetas aunque en los mercados financieros ya se operaba en euros. Imagínate que, en aquel momento, un ahorrador de los mal llamados conservadores (ahora veremos el por qué) decide dejar en cuenta corriente, a un interés 0 o muy cercano a cero ya en la época, un millón de pesetas (es decir 6010,12 euros). ¿Cuál es el valor real en la actualidad de esta  inversión?

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4 lecciones de Rafa Nadal para ser un buen inversor

4 lecciones de superación/inversión de Rafa Nadal a los inversores

Todos admiramos a Rafa Nadal por la impresionante trayectoria profesional que lleva, pero también por los valores que ha transmitido tanto en la pista como en su vida personal. ¿Cómo podemos aplicar la filosofía de Rafa Nadal en nuestra inversión?

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Qué es la educación financiera y para qué sirve

Quién fomenta la educación financiera y para qué sirve

¿Qué entiendes por educación financiera? Es la capacidad de saber gastar el dinero que recibimos para vivir financieramente tranquilos. Desde hace unos años, cobra importancia como elemento para garantizar la salud financiera de sistemas sociales completos. A continuación, un pequeño repaso sobre qué es la cultura financiera y económica y para qué sirve.

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El reto de la educación financiera

El reto de dar formación financiera

Todo profesional necesita sentir que su trabajo reporta beneficios tanto a su organización como a su cliente. Necesita ver que realiza algo que mejora la vida de la gente. Pues bien, en el mundo del asesoramiento financiero, muchas veces es difícil conseguir esto último, y no porque no haya asesores profesionales y cualificados, si no porque muchas veces el usuario de servicios de inversión no se deja aconsejar debido a su falta de formación y educación financiera.

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El reto de la pedagogía financiera

Cómo fomentar la pedagogía financiera

Todo profesional necesita sentir que su trabajo reporta beneficios, tanto a su organización como a su cliente. Necesita ver que realiza algo que mejora la vida de la gente. Pues bien, en el mundo del asesoramiento financiero muchas veces es difícil conseguir esto último, y no porque no haya asesores profesionales y cualificados, si no porque se presenta el reto de la pedagogía financiera.

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10 consejos para mantener la calma en un entorno volátil

Cómo enfrentar la volatilidad - 10 pasos

¿Cómo podemos conducir nuestras carteras de inversión en momentos de volatilidad como los que estamos viviendo en estos últimos meses?
Doy diez mensajes clave que pueden ayudar:

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Qué es slow finance, el movimiento lento en las inversiones

Qué es slow finance y cómo afecta a la inversión

Ayer por la noche estuve con mis amigos del grupo literario Conectivodivergente en el Four Lions Brewery donde practican desde siempre el slow, en esta ocasión aplicado al mundo de la cerveza artesana. Me hizo pensar en que algo parecido podía imponerse en las finanzas, con el movimiento slow finance.

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Economía circular: qué es y por qué es tan necesaria

La economía circular piensa en el medio ambiente para mantener el equilibrio ecológico

La economía circular tiene como objetivo la producción de bienes y servicios de una forma más eficiente y respetuosa con el medio ambiente, reduciendo los consumos de energía, agua y materias primas.

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Burbujas financieras: qué son y quién las provoca

¿Por qué explotan las burbujas financieras?

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¿Cómo gestionar los impagados? Parte II

¿Cómo gestionar los impagados? Recobro, vía judicial...

Nos quedamos en el anterior artículo reconociendo lo que sucede en la gestión habitual de las pequeñas empresas y autónomos. Y es que, desgraciadamente nos podemos encontrar con créditos por ventas a clientes impagados.

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«El capital riesgo como producto de inversión»: Resumen de la S.R en Mallorca (21/05)

Cómo invertir en capital riesgo - Formación EFPA

La conferencia “El Capital Riesgo como producto de inversión” organizada por EFPA España pretende dar a conocer el Capital Riesgo entre los asesores financieros, durante la sesión se tratan diferentes aspectos claves del sector.

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Introducción al Behavioural Finance

sra A - Introducción al Behavioural Finance

Un pequeño ejemplo que muestra la importancia del carácter personal a la hora de tomar decisiones de inversión. A continuación, una sencilla introducción al Behavioural Finance o Finanzas conductuales.

Traducción al castellano del artículo publicado en ‘L’Econòmic’ del ‘Punt-Avui’ del 12 de mayo del 2019

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El fin de las cuentas «sin comisiones”

El fin de las cuentas sin comisiones

Si eres un inversor familiarizado con la operativa bancaria y financiera en España, sabrás que “no hay nada gratis”. Y que las cuentas sin comisiones , en realidad, no son así.

No es algo que pase sólo en el mundo de la inversión. En la vida, en general, quitando el respirar, el acceso a una playa pública y sentarse a tomar el fresco en un parque (será de lo poco que quede, totalmente free, en la vida), el resto es de pago.

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Entrevista a Luca Lazzarini, ponente en las Jornadas EFPA de asesoramiento financiero

Luca Lazzarini - Jornadas EFPA


Entrevistamos a Luca Lazzarini, director de comunicación comercial de Banco Mediolanum.

Ahora más que nunca, el asesoramiento financiero es el auténtico protagonista del sector. En este contexto Murcia, Valladolid y Mallorca acogen la continuación de distintas Jornadas EFPA de asesoramiento financiero, para seguir intercambiando experiencias, conocimiento y formación.

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«Déja vu»: ¿Estaremos cometiendo los mismos errores que en 2008?

He tenido un déja vu

De vez en cuando, al presenciar un hecho, ver una imagen, una escena, leer algún texto, o incluso al oír algún sonido, nos invade una sensación de que se está repitiendo un suceso que ya hemos vivido anteriormente, aunque sea completamente nuevo. Es esa sensación que se conoce en todas partes con la expresión francesa “déjà vu”.

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El interés compuesto: la octava maravilla del mundo

Qué es el interés compuesto

Se dice que una vez le preguntaron al físico alemán Albert Einstein cuál era la fuerza más poderosa del universo y que este, sin dudarlo, respondió: el interés compuesto; es decir, la reinversión de los intereses. Si combinamos el interés compuesto con el ahorro o la inversión periódicos, nos encontramos ante lo que pudiéramos considerar la octava maravilla del mundo.

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Qué es un «sandbox financiero» y qué ventajas aportaría

Qué es un sandbox en banca

Sandbox o «entorno de prueba» es el término empleado en seguridad informática para describir el aislamiento de procesos o entorno aislado. Se trata de un mecanismo que sirve para ejecutar programas con seguridad y de manera separada. A menudo se utiliza para ejecutar código nuevo, o software de dudosa confiabilidad proveniente de terceros.

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¿Qué son las Finanzas sostenibles? – Allianz GI

¿Qué son las finanzas sostenibles?

Con motivo de la Jornada EFPA de Asesoramiento Financiero en Valencia, realizamos una entrevista a Marisa Aguilar Villa, Head of Iberia de Allianz Global Investors donde nos explica qué son las finanzas sostenibles. Este será el tema que presentará Allianz para los miembros certificados de EFPA el día 5 de marzo, inaugurando la primera de nuestras #JornadasEFPA de Asesoramiento Financiero.

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El test de la golosina de Walter Mischel o el Autocontrol en la inversión

El test de la Golosina, libro publicado por Walter Mischel a partir de sus experimentos realizados en 1961, nos demuestra que el autocontrol es uno de los elementos que más nos definen. Aún sin darnos cuenta, nuestro grado de preferencia temporal es determinante. Es decir, ser capaces de reconocer a qué consumo presente (o cuántos) somos capaces de renunciar por incrementar nuestra capacidad de consumo (y libertad financiera) futura. Se trata de un elemento fundamental para el crecimiento sostenido (y sano) de la economía, pero sus implicaciones van mucho más allá.

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Qué es y cómo usar el Rendimiento Especulativo

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La rentabilidad «suma de dividendos más el crecimiento de los beneficios de las compañías» no es lo único que interfiere en los retornos que obtiene el inversor, hay que sumar (o restar) el “rendimiento especulativo”.

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Qué son los Fondos de Inversión Temáticos [con EJEMPLOS]✅

¿Qué son los fondos de inversión temáticos?

En los últimos años hemos visto lanzar por parte de muchas gestoras los llamados fondos de inversión temáticos. A primera vista, podríamos pensar que son un tipo de fondo sectorial algo más sofisticado (o con un universo de inversión menos definidos). Sin embargo, vamos a ver las diferencias entre un fondo de inversión temático y un fondo sectorial para que puedas manejar tu inversión.

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Riesgo y complejidad de los activos financieros [Definición + EJEMPLO]

Desde la entrada de la normativa MIFID, allá por Noviembre de 2007, un término empezó a darse a conocer, los famosos test de conveniencia e idoneidad, pero, ¿hasta qué punto se evalúa el riesgo y complejidad de los activos financieros en estos test?

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[ANÁLISIS ESTADÍSTICO] Comportamiento del Índice de Precios de Vivienda

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El trabajo consiste en un análisis desde un punto de vista estadístico, y dentro del mercado español, del comportamiento de las variaciones trimestrales en los índices de precios de vivienda, tasa de paro, IBEX e IPC, tanto desde el punto descriptivo de cada uno de estos índices como desde el punto de vista de correlaciones y regresión de los datos sobre el índice de precios de vivienda.

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Cómo calcular la rentabilidad de mi pequeño negocio

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La Contabilidad es la disciplina económica que más correctamente puede dar respuesta a  esta pregunta tan fundamental. No obstante, existen otros sistemas más sencillos e intuitivos (aunque menos precisos) de conocer la rentabilidad de una empresa. ¿Te gustaría saber si tu pequeña empresa es rentable? ¡Sigue leyendo!

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Las víctimas de fraude bancario durante la crisis aún pueden reclamar

Diez años ya desde el estallido de la crisis financiera. En ella, muchos inversores se vieron atrapados en algún fraude bancario, debido a productos “no adecuados” que fueron comercializados irregularmente. Aún hay tiempo para reclamar.

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La teoría del ciclo vital

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El pasado ocho de octubre, el Banco de Suecia desveló los nombres de los nuevos galardonados con el Premio en Ciencias Económicas en Memoria de Alfred Nobel: toca felicitar a William Nordhaus y a Paul Romer. También es buen momento para recordar que en 2018 se cumplió el centenario del nacimiento del también premiado Franco Modigliani. Fue el autor de la teoría del ciclo vital.

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Educación financiera: claves para contratar fondos de inversión

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Según la mayoría de estadísticas y datos oficiales, en España ahorramos poco y no siempre de forma acertada. En general, nuestras inversiones suelen ser conservadoras, con un peso demasiado grande en depósitos y cuentas corrientes. Así se pierden oportunidades para obtener mayores rentabilidades, como las que podrían ofrecer los fondos de inversión.

La falta de cultura financiera y el desconocimiento de la labor de los asesores financieros son las causas principales de esta situación.

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Educación financiera es protección y transparencia

A mayor educación financiera se exige mayor transparencia y a mayor transparencia se obtiene una mejor defensa de los derechos de cada individuo.

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Consejos para comprar y no arruinarse en rebajas

Lo primero a tener en cuenta antes de irse de rebajas es que es un negocio. En teoría, las rebajas sirven para ayudar a las tiendas a librarse del excedente tras el período navideño. Sin embargo, aunque varían los precios pero no la garantía del producto, el comprador tiene que estar atento para no caer en estrategias de venta que puedan resultar engañosas. ¡Toma nota de nuestros consejos para comprar y no arruinarse en rebajas!

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¿Qué es y para qué sirve el protocolo familiar?

El Protocolo Familiar es el instrumento de buen gobierno a través del cual la familia (en el más amplio sentido) autorregula la incidencia que tiene en la marcha de la empresa la presencia de intereses familiares, y previene la existencia de conflictos o establece las bases para resolverlos en caso de que aparezcan. Mediante el Protocolo se pretenden armonizar los intereses de estas dos instituciones básicas de la sociedad: familia y empresa.

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El auge de la formación financiera entre los clientes de banca

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La formación financiera escasea entre el público inversor. Sin embargo, es necesaria para poder negociar, ya que el precio de los activos financieros viene siendo objeto de debate desde antiguo.

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¿Qué son los activos refugio?

Cuando el miedo triunfa y la volatilidad extrema se instala en los mercados, la visibilidad del comportamiento presente y futuro de las inversiones se nubla. Es entonces cuando otros activos financieros toman el papel protagonista, alzándose como los preferidos para salvaguardar los capitales invertidos. A esta tipología de activos se les conoce como activos refugio.

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Profundicemos en la Gestión activa

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Así llegamos a la gestión activa. En este caso, el fondo no intenta replicar un índice sino batirlo.

Ahora lo importante no es dónde se invierte, sino con qué principios y estrategias se aborda la inversión.

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«Oye Antonio, ¿y qué es eso de la independencia financiera?»

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Un amigo el otro día, tomando una cerveza, me hizo esta pregunta al hablar de mi nuevo proyecto del blog. Me dí cuenta, en ese momento, de que quizás he empezado la casa por el tejado. Vamos, por tanto, a aclarar qué es para mí la independencia financiera. Quiero recalcar que voy a dar una definición personal, nada académica, y que, quizás, tenga matices donde la comunidad inversora no esté del todo de acuerdo.

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La diferencia entre el dinero y la moneda – parte 2: la moneda

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Dicho todo esto sobre el dinero, debemos ahora distinguirlo del concepto de moneda.

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La diferencia entre el dinero y la moneda – parte 1: el dinero

Decía el poeta Antonio Machado que “Todo necio confunde valor y precio”. Una aseveración muy acertada dado que es fácil asimilar ambos términos como equivalentes, cuando en realidad corresponden a cosas muy distintas.  Lo mismo sucede con otros dos términos que podemos fácilmente confundir pero que equivalen a realidades distintas: el dinero y la moneda.

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Qué son las WealthTech y cómo han cambiado el panorama Fintech en España

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Las WealthTech son la contracción de las palabras ‘wealth’, de patrimonio o riqueza, y ‘tech’, de tecnología. Podrían describirse como una nueva generación de compañías de tecnología financiera, que están creando soluciones digitales, para transformar la industria de la gestión de inversiones.

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Cómo calcular el VAN y el TIR para valorar una inversión

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Para poder tomar decisiones de inversión, se hace necesario valorar de forma correcta las diferentes alternativas que se nos presentan. Y para ello debemos contar con la adecuada técnica matemática que nos permita hacer esa valoración. En este artículo explicaremos cómo usar el VAN y el TIR para valorar una inversión.

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Andrea Carreras-Candi: “A mayor educación financiera, sin duda, mayor libertad económica individual”

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Los próximos 22 y 23 de noviembre, Edufinet celebra en Málaga el Congreso Internacional de Educación Financiera, donde participará la directora de EFPA España, Andrea Carreras-Candi, para analizar el nivel de conocimientos financieros de la población española tras la crisis financiera y presentar los datos de una encuesta realizada entre asociados EFPA.

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RT1 vs Tier 2: Deuda subordinada de aseguradoras

A lo largo de los últimos meses, la actividad de las aseguradoras en el mercado de renta fija ha ganado algo más de trascendencia, especialmente tras la emisión de bonos RT1 (Restricted Tier 1) por parte de algunos exponentes del sector europeo. Si bien es cierto que su uso no ha sido tan relevante como en otras economías, creemos que conviene tener presentes algunas de las características de este tipo de productos y cómo se pueden comportar en el entorno actual.

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¿Qué es la deuda privada y qué tipos hay?

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Todas las compañías necesitan recursos financieros para financiar tanto sus activos como sus operaciones corrientes, y ello supone una oportunidad para los ahorradores, en la medida en que pueden obtener un beneficio al convertirse en inversores y prestar dichos recursos a las empresas.

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Esmeralda Gómez habla de Libertad Financiera (Webinar 14/03)

Esmeralda Gómez participó en un webinar para los asociados de EFPA sobre Educación Financiera. Los webinars o clases virtuales en directo, son parte de las actividades de formación que ofrecemos a los miembros de la asociación para cumplir con la normativa MiFID II y renovar su certificación cada 2 años (lo que llamamos Recertificación).

Pregunta 1: ¿Un ahorrador particular puede alcanzar la libertad financiera en cualquiera de sus circunstancias?

La respuesta es sí: cualquiera puede llegar a ella. La clave es si se está dispuesto a hacer el esfuerzo necesario para alcanzarla, puesto que todo en la vida requiere un gran esfuerzo y no todos están dispuestos a hacerlo.

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Qué es una certificación EFPA y para qué sirve

Qué son las certificaciones de EFPA

EFPA España es una asociación sin ánimo de lucro, creada en el año 2000, con la intención de defender los intereses de los asesores financieros. Para ello, se crearon las certificaciones de EFPA, que acreditan un conocimiento exhaustivo del sector financiero y van ligadas a una serie de requisitos alineados con los principios de la asociación. Todo esto, con el objetivo de profesionalizar el perfil del asesor financiero como alguien de suma importancia para el buen funcionamiento del sistema financiero.

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(II) Cuándo es mejor elegir un FI frente a un plan de pensiones

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En este post, vamos a analizar en qué casos es más conveniente invertir nuestros ahorros para la jubilación en un fondo de inversión, antes que conformarnos con un plan de pensiones al uso. También veremos si existen otras alternativas interesantes, en función del perfil de riesgo de cada inversor.

(Este artículo viene de Ahorrar para la jubilación: ¿Planes de pensiones o fondos de inversión?)

Para llevar esto a cabo,

partamos de un perfil de cliente determinado, aquellos inversores que cumplan al menos dos condiciones:

  1. Estar concienciados respecto a su decisión de acumular un patrimonio para la jubilación
  2. Estar dispuestos a asumir algo de riesgo en sus inversiones (es decir, que no tengan perfil de depósito o de Planes de Ahorro con rentabilidades y capital garantizados).

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La importancia de brindar educación financiera a nuestros clientes : los fondos de inversión

invertir bien

Invertir bien es una decisión muy importante. Tenemos que dedicarle el tiempo suficiente para sentirnos muy cómodos durante todo el tiempo que preveamos mantener nuestra inversión.

Hoy en día, los inversores contamos con muchísima información de calidad para poder tomar una buena decisión. Sin embargo, en mi día a día, trabajando como banquero privado, me encuentro con muchos clientes. La mayoría de ellos no están del todo contentos con la decisión de inversión que han tomado. Son muy impacientes, no respetando el horizonte de inversión previsto para el producto que han elegido.

El caso más frecuente con que me encuentro es que los clientes elijan un Fondo de inversión en base únicamente a los ranking y rating disponibles en Internet.

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¿Dónde invertir?… ¿Y dónde quiere ir?

dónde invertir

Este verano una pregunta muy repetida en reuniones de familiares y amigos ha sido ¿Sabes dónde invertir hoy? ¿Cuál es la mejor inversión ahora?

Las subidas de los últimos años de las bolsas mundiales ha calado hondo en muchos ahorradores que la han visto desde fuera. Y ahora, que desean participar, leen que está cara, en peligro de burbuja, etc.

En renta fija la situación no ha sido muy diferente. Tras años de ganancias, la sobrevaloración de muchos de sus segmentos es aún mayor. Y si le añadimos el debate de gestión activa/ pasiva, la confusión aumenta todavía más.

Todo ello, en un contexto donde el depósito ha fallecido hasta nueva orden por los ultrabajos tipos del BCE. Éste, en su represión financiera iniciada hace unos años, ha empujado al ahorrador a convertirse en inversor.

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Entrevista a Begoña Alfaro, delegada territorial de EFPA en Navarra

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EFPA España ha puesto en marcha la nueva delegación territorial en Navarra, de la que Begoña Alfaro (Asociada EFPA  European Financial Advisor) será su máximo representante.

Su función será la de coordinar la organización de todos los seminarios, conferencias y congresos que la asociación desarrolle en la comunidad navarra y dar soporte a todos los asociados de EFPA en esta comunidad. Además, Begoña Alfaro formará parte del Comité de Servicios a Asociados de EFPA España.

Entrevista a Begoña Alfaro:

Conoce a Begoña y su opinión sobre la situación del asesoramiento financiero en Navarra con estas 7 preguntas:

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Contra el chiringuismo y la intrusión financiera

Hace veinte años que me dedico al asesoramiento financiero. Veinte años, ni uno más ni uno menos. Veinte años y en lo financiero, una auténtica montaña rusa de vivencias personales en un in-crescendo continuado de vértigo y cataclismo.

El colapso del fondo financiero Long-Term Capital Market saludó mi bautismo en finanzas hacia 1998. La debacle de las empresas  puntocom del año 2000 apuntó maneras de fin del mundo tal y como lo conocíamos. La trágica rúbrica de los atentados del 11 de Septiembre de 2001 abrió las puertas del abismo a lo desconocido.

En unas semanas más estallaría el escándalo de Enron que prolongaría la crisis de las hipotecas subprime a partir del año 2006 y el apocalipsis de Lehmann Brothers en el 2008. Después, la crisis total. El mundo en caída libre y las heridas sangrando sin suturas posibles. Diez años de derrumbe, quiebras sucesivas, políticas económicas irreconocibles, etc.

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Filosofías ganadoras: El auge de la inversión Value

En el mundo de las inversiones, cuando se trata de gestionar, han convivido casi siempre de forma civilizada diferentes corrientes, filosofías o estilos. Entre ellas, las dos más destacadas son la filosofía de valor o value y la de crecimiento o growth. Existe una denominada blended pero que se ha convertido en irrelevante, a efectos de marketing, frente a las otras dos.

Dependiendo del momento del ciclo económico, una de las dos orientaciones está más o menos de moda que la contraria. También depende del desempeño de las mismas en ejercicios anteriores, o la consistencia en resultados -en forma de puntos de rentabilidad extra- frente al estilo contrario.

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