Dificultad: Avanzada

Cómo aprovechar la volatilidad de los mercados financieros 🛫💨

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Descubre cómo la volatilidad puede jugar a tu favor cuando tomes decisiones de inversión. El asociado Pedro Sánchez (EFA) te enseña cómo aprovechar la volatilidad de los mercados a favor de tu inversión. Basándose en el comportamiento que han tenido las correcciones en los últimos años respecto a la elevada volatilidad de los mercados en bolsa.

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Riesgo y complejidad de los activos financieros [Definición + EJEMPLO]

Desde la entrada de la normativa MIFID, allá por Noviembre de 2007, un término empezó a darse a conocer, los famosos test de conveniencia e idoneidad, pero, ¿hasta qué punto se evalúa el riesgo y complejidad de los activos financieros en estos test?

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La inteligencia de Mario Draghi

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Si alguien tiene la capacidad de captar la atención de todas las miradas de los mercados financieros del Viejo Continente, este es Mario Draghi, presidente del Banco Central Europeo (BCE).

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Análisis de las dinámicas en el mercado de la renta fija privada

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A lo largo de los últimos meses, hemos podido observar un comportamiento bastante negativo del mercado de la renta fija privada. Con ampliaciones de spreads generalizadas, tanto en los selectivos Investment Grade, como en los High Yield.

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[ANÁLISIS ESTADÍSTICO] Comportamiento del Índice de Precios de Vivienda

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El trabajo consiste en un análisis desde un punto de vista estadístico, y dentro del mercado español, del comportamiento de las variaciones trimestrales en los índices de precios de vivienda, tasa de paro, IBEX e IPC, tanto desde el punto descriptivo de cada uno de estos índices como desde el punto de vista de correlaciones y regresión de los datos sobre el índice de precios de vivienda.

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2018: Crónica de un declive

Vivimos en unos días convulsos. La Bolsa española afronta desde el pasado mes de mayo de 2018 una tendencia bajista. La lideran diversos factores: cambio de Gobierno, dudas en países vecinos, guerra comercial abierta entre EE.UU y el resto del mundo, etc. Vamos a analizarlo.

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La alternativa de los alternativos en una cartera diversificada – Aberdeen

En Aberdeen, creemos que la diversificación siempre ha sido una cuestión crucial para los inversores. Sin embargo, parece particularmente importante en estos momentos.

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Geopolítica y Bancos Centrales : Perspectiva 2018

geopolítica y bancos centrales. perspectiva 2018 - EFPA

La posible aceleración en las subidas de tipos por parte de los Bancos Centrales y la inestabilidad geopolítica, han marcado el devenir de los mercados en los primeros cinco meses del año.

Finalizado el primer semestre, merece la pena reflexionar en unas líneas sobre lo que hemos pasado y lo que esperamos en los próximos meses, a la luz de los recientes acontecimientos en el ámbito político.

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(II) Bancos centrales y geopolítica: Zoom en Italia y España 🔎🌍

perspectiva 2018, Italia y España - EFPA

En el momento actual, obligado resulta hacer referencia a la situación de Italia y España (viene del anterior).

En el caso de Italia, tras haber transcurrido casi tres meses desde las elecciones del 4 de Marzo, después de varias semanas de negociaciones entre los dos partidos más votados en los comicios, el Movimiento Cinco Estrellas (33%) y la Liga Norte (17%), finalmente y tras varios días convulsos, han acordado formar un gobierno de coalición, con Giuseppe Conte como Primer Ministro.

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9 consideraciones para decidirte por un plan de pensiones

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Ya estamos en la típica campaña de final de año sobre el plan de pensiones y los planes de previsión Asegurados (PPA). Es momento de tomar decisiones que nos dejen con la tranquilidad de que tenemos uno de los mejores productos. Sin embargo, para la toma de decisiones, debemos de tener la máxima información de los siguientes aspectos determinantes:

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La diferencia entre el dinero y la moneda – parte 2: la moneda

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Dicho todo esto sobre el dinero, debemos ahora distinguirlo del concepto de moneda.

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La diferencia entre el dinero y la moneda – parte 1: el dinero

Decía el poeta Antonio Machado que “Todo necio confunde valor y precio”. Una aseveración muy acertada dado que es fácil asimilar ambos términos como equivalentes, cuando en realidad corresponden a cosas muy distintas.  Lo mismo sucede con otros dos términos que podemos fácilmente confundir pero que equivalen a realidades distintas: el dinero y la moneda.

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Algunas claves para la productividad de las economías

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Cada vez se nos despiertan más dudas sobre la evolución previsible de la “productividad” de nuestras economías. A menudo escuchamos que en los países desarrollados la productividad tiende a bajar, y sin embargo algunos nos preguntamos cómo es esto posible en un mundo en que trabajamos cada vez más por un coste menor y continuamente crece la externalización (outsourcing) de procesos y servicios. Por otra parte, y gracias a nuestro inseparable dispositivo móvil, estamos conectados de forma casi permanente a nuestras obligaciones laborales, lo que muchos denominamos “jornada continua”.

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Cómo calcular el VAN y el TIR para valorar una inversión

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Para poder tomar decisiones de inversión, se hace necesario valorar de forma correcta las diferentes alternativas que se nos presentan. Y para ello debemos contar con la adecuada técnica matemática que nos permita hacer esa valoración. En este artículo explicaremos cómo usar el VAN y el TIR para valorar una inversión.

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BlaCkRock: Carteras resilientes para terminar 2018 (Webinar 18/09)

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El pasado 18 de septiembre, Manuel Gutiérrez-Mellado, de BlackRock, ofreció un Webinar (o clase virtual en directo) para los asociados de EFPA. A continuación, un resumen de “Visión de mercado de BlackRock: Construir carteras más resilientes”.

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RT1 vs Tier 2: Deuda subordinada de aseguradoras

A lo largo de los últimos meses, la actividad de las aseguradoras en el mercado de renta fija ha ganado algo más de trascendencia, especialmente tras la emisión de bonos RT1 (Restricted Tier 1) por parte de algunos exponentes del sector europeo. Si bien es cierto que su uso no ha sido tan relevante como en otras economías, creemos que conviene tener presentes algunas de las características de este tipo de productos y cómo se pueden comportar en el entorno actual.

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¿Qué es la deuda privada y qué tipos hay?

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Todas las compañías necesitan recursos financieros para financiar tanto sus activos como sus operaciones corrientes, y ello supone una oportunidad para los ahorradores, en la medida en que pueden obtener un beneficio al convertirse en inversores y prestar dichos recursos a las empresas. La relación que se establece entre el inversor y la empresa es lo que llamamos deuda privada.

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Los mejores Robo Advisors según la revista Barron’s

Cada vez despierta un mayor interés la evolución y los modelos de implantación de los gestores y asesores automatizados, conocidos como “Robo Advisors”. No es la primera vez que captan la atención de la prestigiosa publicación Barron’s que, en un artículo reciente, se atreve a presentar incluso un Ranking basado en criterios cualitativos y no sólo cuantitativos.

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Deuda soberana de EE.UU.: Bloqueo financiero global (II)

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Nadie sabe con exactitud qué podría suceder si la situación anterior (viene del post) se formalizase y fuera un problema real para los países acreedores de la deuda americana. Ahora bien, sí que se podría barajar distintos escenarios en un período de tiempo futuro. De todo el abanico de posibilidades, consideramos cuatro escenarios con una alta posibilidad de convertirse en realidad.

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Deuda soberana de EE.UU. : Quién la gestiona y qué pasa (I)

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EE.UU. es el país más endeudado del mundo. No es una noticia nueva. Las consecuencias que podría causar en todo el mundo una declaración de quiebra por parte de Estados Unidos serían catastróficas. Por esto, es un escenario difícilmente imaginable para muchos ciudadanos.

Actualmente, sabemos los datos históricos y presentes del país. Lo que puede darnos una visión de cómo podría evolucionar la deuda de cara al futuro, siguiendo la tendencia pasada.

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(II) Cuándo es mejor elegir un fondo de inversión frente a un plan de pensiones

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En este post, vamos a analizar en qué casos es más conveniente invertir nuestros ahorros para la jubilación en un fondo de inversión, antes que conformarnos con un plan de pensiones al uso. También veremos si existen otras alternativas interesantes, en función del perfil de riesgo de cada inversor.

(Este artículo viene de Ahorrar para la jubilación: ¿Planes de pensiones o fondos de inversión?)

Para llevar esto a cabo,

partamos de un perfil de cliente determinado, aquellos inversores que cumplan al menos dos condiciones:

  1. Estar concienciados respecto a su decisión de acumular un patrimonio para la jubilación
  2. Estar dispuestos a asumir algo de riesgo en sus inversiones (es decir, que no tengan perfil de depósito o de Planes de Ahorro con rentabilidades y capital garantizados).
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(I) Ahorrar para la jubilación: ¿Planes de pensiones o fondos de inversión?

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Cuando pensamos en el ahorro para la jubilación, tenemos varias opciones. En cualquier entidad bancaria podrán ofrecernos distintos tipos de productos que nos servirán para ahorrar dinero de cara a la jubilación. Pero nosotros pensamos en los planes de pensiones frente a los fondos de inversión: ¿Con cuál es mejor quedarse?

A continuación, intentaremos mostrar las similitudes y diferencias entre ambos productos para ayudarte a elegir la opción que más convenga según tu caso.

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Criptomonedas nacionales: ¿El futuro de las criptodivisas?

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A nadie se le escapa el protagonismo diario de las criptomonedas en los medios de comunicación. Un protagonismo que yo creía circunscrito a comidilla diaria de la prensa económica hasta que, hace unos días, cayó en mis manos un informe de Morgan Stanley que trataba el asunto, advirtiendo que más de uno y más de dos Bancos Centrales barruntaban emitir sus propias divisas electrónicas.

El eco del fenómeno sobrepasa pues, sus propios límites, llamando la atención de los estudiosos de los Bancos Centrales Nacionales y de los equipos de análisis de las principales firmas de inversión del planeta.

Lo que Morgan Stanley propone en su estudio no es un ejercicio de futurología, sino un análisis de varios argumentos económicos. Con ello justifica el establecimiento de criptomonedas nacionales. Y no a tontas y a locas, no, sino fundamentado en publicaciones oficiales de bancos centrales. También usa fuentes de organismos como el Fondo Monetario Internacional (FMI) o el Banco de Pagos Internacionales.

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CNMV publica un documento de preguntas y respuestas sobre las Fintech

La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) ha publicado en su web un documento de Preguntas y Respuestas dirigidas a empresas FinTech sobre actividades y servicios que pueden tener relación con la CNMV. El documento contiene los principales criterios que se han transmitido a través del Portal Fintech de la CNMV desde su puesta en marcha, a finales de 2016.

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Contra el chiringuismo y la intrusión financiera

Hace veinte años que me dedico al asesoramiento financiero. Veinte años, ni uno más ni uno menos. Veinte años y en lo financiero, una auténtica montaña rusa de vivencias personales en un in-crescendo continuado de vértigo y cataclismo.

El colapso del fondo financiero Long-Term Capital Market saludó mi bautismo en finanzas hacia 1998. La debacle de las empresas  puntocom del año 2000 apuntó maneras de fin del mundo tal y como lo conocíamos. La trágica rúbrica de los atentados del 11 de Septiembre de 2001 abrió las puertas del abismo a lo desconocido.

En unas semanas más estallaría el escándalo de Enron que prolongaría la crisis de las hipotecas subprime a partir del año 2006 y el apocalipsis de Lehmann Brothers en el 2008. Después, la crisis total. El mundo en caída libre y las heridas sangrando sin suturas posibles. Diez años de derrumbe, quiebras sucesivas, políticas económicas irreconocibles, etc.

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Qué es el WACC y cómo calcularlo [actualizado]

¿Qué información aporta el WACC y qué significa? Todas las compañías necesitan financiar sus operaciones corrientes, pero el precio del crédito varia en función del riesgo que asume el inversor. Aprende a calcular y optimizar el WACC (Precio Medio Ponderado de Capital, en inglés) para obtener crédito más barato.

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Brexit: ¿Oportunidad o pérdida?

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El próximo 29 de marzo, Inglaterra (y por consiguiente, la U.E.) pasará por un proceso de transformación de relaciones. De la negociación del Brexit, tanto el Estado Miembro, como la Supervisora (a un nivel macroprudencial), derivarán consecuencias significativas.

Las decisiones que tomen afectarán: tanto a las relaciones internacionales en el plano económico, como a una serie de factores cruciales para la implementación de la política monetaria. Y por consiguiente, de la Banca de Inversión.

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